شرح السعر الفوري والعلاوة: ما الذي تدفعه فعلاً مقابل الذهب والفضة

الإجابة المختصرة

السعر الفوري هو سعر الجملة في السوق لأونصة تروي واحدة من المعدن النقي مع التسليم الفوري. ويُعلَن بالدولار الأمريكي ويتغيّر باستمرار طوال فترة عمل الأسواق.

لا يمكنك شراء عملة أو سبيكة بالسعر الفوري نفسه. فأنت تدفع قيمة المعدن الذي تحتويه بالسعر الفوري، مضافاً إليها علاوة تغطي تكاليف تصنيعها ونقلها وبيعها. ثم يُحوَّل هذا المجموع إلى عملتك، وتُضاف ضريبة القيمة المضافة حيثما تنطبق.

في CC Holdings تعرض كل صفحة منتج العلاوة الخاصة به، وتُحدَّث الأسعار كل دقيقة. هذا الدليل ليس نصيحة استثمارية.

من أين يأتي السعر الفوري

تتداول البنوك والمصافي وغيرها من الشركات المتخصصة المعادن الثمينة بكميات كبيرة. والسعر الفوري هو سعرها للمعدن الذي يُسلَّم الآن لا في وقت لاحق.

لا يوجد سعر فوري رسمي واحد. فالرقم الذي تراه على الرسوم البيانية للأسعار مصدره تداولات الجملة، ولا سيما في مكانين:

• لندن، مركز سوق الجملة للمعدن المادي، حيث تضع رابطة سوق لندن للسبائك (LBMA) معايير السبائك الكبيرة المتداولة بين المحترفين وتشرف على الأسعار المرجعية للذهب والفضة.
• نيويورك، مقر بورصة COMEX التي تُتداول فيها العقود الآجلة للذهب والفضة. وتؤثر أسعار هذه العقود في السعر الفوري الذي تعرضه معظم المواقع.

ينتقل التداول بين المراكز المالية حول العالم، لذا يتغير السعر على مدار الساعة تقريباً في أيام الأسبوع، وقد تختلف المصادر اختلافاً طفيفاً. يمكنك متابعته على الرسم البياني لسعر الذهب والرسم البياني لسعر الفضة.

لماذا لا يمكنك الشراء بالسعر الفوري

السعر الفوري هو سعر سبائك الجملة الكبيرة. وتحويل هذا المعدن إلى عملة أو سبيكة صغيرة تصل إلى بابك يضيف تكاليف تغطيها العلاوة:

• التكرير والتصنيع: صبّ المعدن ودرفلته وقطعه بوزن ونقاء دقيقين.
• السكّ: سكّ التصاميم المفصّلة، إضافة إلى هامش دار السك. ولهذا تكلّف العملات عادةً أكثر من السبائك ذات الوزن نفسه.
• التغليف والتوزيع: بطاقات أو كبسولات مختومة، ونقل مؤمَّن إلى التجار.
• تكاليف التاجر: الاحتفاظ بالمخزون، والتوصيل المؤمَّن إليك، ومعالجة المدفوعات، وهامش التاجر.

تُعرض العلاوة نسبةً مئوية فوق القيمة الفورية للمعدن، وتُطبَّق على الوزن الصافي، أي المعدن النقي الذي يحتويه المنتج. فعملة كروغراند من عيار 22 قيراطاً تحتوي على أونصة تروي كاملة من الذهب الصافي؛ أما السبيكة المعدنية المضافة فتزيد الوزن والصلابة، لكنك لا تدفع عنها سعر الذهب.

لماذا تنخفض العلاوة كلما كبرت القطعة

يتطلب سكّ سبيكة وزنها 1 g وتغليفها ومناولتها جهداً يكاد يعادل ما تتطلبه سبيكة وزنها 1 oz، لكن التكلفة تتوزع على كمية أقل بكثير من الذهب. لذا كلما صغرت القطعة ارتفعت العلاوة لكل غرام.

علاوات بعض منتجاتنا الذهبية وقت كتابة هذا الدليل (قد تتغير، لذا راجع صفحة المنتج):

تتيح لك القطع الأصغر الشراء والبيع بكميات أصغر، ولكن بتكلفة أعلى لكل غرام. وعلاوات الفضة أعلى عموماً من علاوات الذهب، لأن الفضة أرخص بكثير للأونصة الواحدة بينما تتقارب تكاليف صنع العملة وشحنها.

كيف تغيّر أسعار الصرف السعر

تُسعَّر المعادن الثمينة دولياً بالدولار الأمريكي لكل أونصة تروي. فإذا دفعت بالجنيه الإسترليني أو اليورو أو الفرنك السويسري أو الدولار الكندي أو الدرهم الإماراتي، يُحوَّل السعر بالدولار وفق سعر الصرف الحالي. لذا قد يتحرك سعرك حتى لو لم يتغير السعر بالدولار:

• إذا ارتفع الدولار مقابل عملتك، كلّفك السعر نفسه بالدولار أكثر.
• إذا انخفض الدولار مقابل عملتك، كلّفك أقل.

وكثيراً ما يتحرك الاثنان معاً، لذا قد يبدو الرسم البياني بعملتك مختلفاً عن الرسم البياني بالدولار. تعرض رسومنا البيانية كل معدن بالعملات الست التي نقبلها: GBP وEUR وUSD وCHF وCAD وAED.

مثال محسوب: كيف يُبنى السعر

الأرقام أدناه أرقام افتراضية مقرّبة، اختيرت فقط لتوضيح طريقة الحساب. وهي ليست أسعار اليوم ولا أسعار صرفه؛ راجع الأسعار الحية في صفحة كل منتج.

المثال 1: عملة ذهبية وزنها 1 oz تُسلَّم في ألمانيا وتُدفع باليورو

1. السعر الفوري (مثال): 2,000 USD لأونصة التروي × 1 oz = 2,000 USD.
2. العلاوة (مثال): 4%، أي 2,000 × 1.04 = 2,080 USD.
3. سعر الصرف (مثال): 1 USD = 0.90 EUR، أي 2,080 × 0.90 = 1,872 EUR.
4. ضريبة القيمة المضافة: ذهب الاستثمار معفى، فيكون السعر 1,872 EUR.

ولو انخفض الدولار إلى 1 USD = 0.85 EUR مع بقاء الذهب عند 2,000 USD، لكلّفت العملة نفسها 2,080 × 0.85 = 1,768 EUR.

المثال 2: عملة فضية وزنها 1 oz تُسلَّم في ألمانيا وتُدفع باليورو

1. السعر الفوري (مثال): 30 USD لأونصة التروي.
2. العلاوة (مثال): 20%، أي 30 × 1.20 = 36 USD.
3. بعد التحويل وفق 1 USD = 0.90 EUR: 32.40 EUR.
4. ضريبة القيمة المضافة: تخضع الفضة للسعر العادي في ألمانيا وهو 19%، أي 32.40 × 1.19 = 38.56 EUR.

ذهب الاستثمار معفى من ضريبة القيمة المضافة في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وسويسرا. أما الفضة والبلاتين والبلاديوم فتخضع للسعر العادي في بلد التسليم، مثل 20% في المملكة المتحدة وفرنسا و22% في إيطاليا. وفي فرنسا وإيطاليا لا تُعدّ سبيكة الذهب ذات 1 g ذهباً استثمارياً، فتخضع للضريبة. في CC Holdings تكون ضريبة القيمة المضافة على الشحنات إلى المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي مشمولة في السعر المعروض، وتظهر منفصلة في سلة التسوق وفي الفاتورة. ولا نفرض ضريبة القيمة المضافة البريطانية أو الأوروبية على الشحنات إلى سويسرا والولايات المتحدة وكندا والإمارات العربية المتحدة؛ وقد يتعيّن عليك دفع ضرائب أو رسوم استيراد هناك عند التسليم (في سويسرا مثلاً، ضريبة استيراد بنسبة 8.1% على الفضة والبلاتين والبلاديوم). ولا توجد ضريبة قيمة مضافة في الولايات المتحدة، لكن بعض الولايات تفرض ضريبة مبيعات.

البيع لاحقاً: الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع

عندما تبيع لتاجر، تحصل عادةً على سعر قريب من السعر الفوري، لا على السعر الذي دفعته. وبالنسبة إلى العملات والسبائك المعروفة على نطاق واسع، يدفع التجار عادةً أقل قليلاً من السعر الفوري.

الفارق بين ما تدفعه وما ستحصل عليه لو بعت فوراً يُسمّى الهامش بين الشراء والبيع (spread). ويتكوّن من العلاوة، ومن الخصم الذي يطبّقه التاجر على السعر الفوري عند إعادة الشراء، ومن أي ضريبة قيمة مضافة لا يمكنك استردادها. ويجب أن يرتفع السعر الفوري بهذا المقدار على الأقل قبل أن تستعيد ما دفعته.

• المنتجات ذات العلاوة المنخفضة، مثل سبائك الذهب ذات 1 oz أو سبائك الفضة ذات 1 kg، تبدأ بفارق أصغر.
• العملات والسبائك المعروفة الصادرة عن دور سكّ ومصافٍ معترف بها هي عادةً الأسهل بيعاً بسعر قريب من السعر الفوري.
• الذهب معفى من ضريبة القيمة المضافة في المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي وسويسرا؛ أما الضريبة المدفوعة على الفضة والبلاتين والبلاديوم فلا تُستردّ عادةً عند البيع.

وقد تترتب على البيع أيضاً آثار ضريبية تختلف من بلد إلى آخر وتتغير مع الوقت. ففي المملكة المتحدة مثلاً، تُعفى عادةً بعض العملات البريطانية التي تُعدّ عملة قانونية، مثل بريتانيا والسوفرين، من ضريبة الأرباح الرأسمالية بالنسبة إلى الأفراد. يُرجى مراجعة مستشار ضريبي مؤهل في بلد إقامتك.

البيع لنا: سعر إعادة الشراء لدينا

يشتري CC Holdings أيضاً من العملاء العملات والسبائك المصنوعة من الذهب والفضة والبلاتين والبلاديوم. وندفع 97% من القيمة الفورية الحية للمعدن الصافي الذي تحتويه، من دون أي رسوم أو عمولة. ويمكنك بدء عملية البيع من صفحة بِع لنا.

لا تُستردّ العلاوة التي دفعتها عند البيع، لذا فإن تكلفة الدورة الكاملة، أي شراء قطعة ثم بيعها لنا فوراً، تساوي علاوتها مضافاً إليها 3% من القيمة الفورية، إضافة إلى أي ضريبة قيمة مضافة دفعتها على الفضة أو البلاتين أو البلاديوم.

مثال: سبيكة ذهب وزنها 1 oz مع بقاء السعر الفوري دون تغيير (أرقام افتراضية مقرّبة بالدولار الأمريكي)

1. تشتري بسعر فوري قدره 2,000 USD وعلاوة قدرها 2.8%: 2,000 × 1.028 = 2,056 USD.
2. تبيعها لنا بالسعر الفوري نفسه: 2,000 × 0.97 = 1,940 USD.
3. الفارق 116 USD، أي 2.8% + 3% = 5.8% من القيمة الفورية.

وبذلك يجب أن يرتفع السعر الفوري من 2,000 USD إلى نحو 2,120 USD (2,056 ÷ 0.97) حتى يعيد إليك البيع لنا ما دفعته. اقرأ المزيد في دليلنا حول كيفية بيع الذهب والفضة.

أسئلة شائعة

لماذا يكون سعر المنتج أعلى من السعر الفوري في الرسم البياني؟

يعرض الرسم البياني السعر الفوري للمعدن النقي بكميات الجملة. أما سعر المنتج فيضيف إليه علاوة العملة أو السبيكة وأي ضريبة قيمة مضافة مستحقة في بلد التسليم. راجع المثال المحسوب أعلاه.

لماذا تغيّر سعري مع أن سعر الذهب لم يتغير؟

على الأرجح تحرّك سعر الصرف بين الدولار الأمريكي وعملتك. فالذهب يُسعَّر بالدولار، وأي تغيّر في سعر الصرف يغيّر السعر بعملتك.

هل العلاوة الأقل أفضل دائماً؟

أنت تدفع أقل فوق قيمة المعدن، ولهذا تكلّف السبائك الأكبر أقل لكل غرام. لكن القطع الأصغر والعملات المعروفة قد تكون أسهل في الشراء أو التخزين أو البيع على دفعات. الأمر يعتمد على ما يناسبك.

هل يتغير السعر أثناء إتمام الطلب؟

عند الدفع يُثبَّت سعرك لمدة 10 دقائق؛ فإذا قدّمت طلبك خلال هذه المدة، فهذا هو السعر الذي تدفعه. اقرأ المزيد في دليل كيفية شراء الذهب عبر الإنترنت.