Oltre l’oro: che cosa sapere prima di acquistare argento, platino e palladio
Argento, platino e palladio possono affiancare l’oro o sostituirne una parte, ma si comportano in modo diverso e di solito costano di più rispetto al prezzo di mercato. Questa guida spiega che cosa muove ciascun metallo, come IVA e premi cambiano i conti e come confrontarli prima dell’acquisto.
In breve
Argento, platino e palladio sono metalli preziosi come l’oro, ma sono anche materie prime industriali. Per questo i loro prezzi risentono di più dell’andamento dell’economia e sono più volatili di quello dell’oro. Nel Regno Unito, nell’UE e in Svizzera sono inoltre soggetti all’IVA, a differenza dell’oro da investimento, e le piccole monete d’argento hanno premi molto più alti delle monete d’oro.
Questo non li rende una cattiva scelta, ma significa che il prezzo pagato è più lontano dal prezzo di mercato e che il metallo deve salire di più prima di arrivare al pareggio. Questa guida illustra le differenze per poterle valutare con calma. Non costituisce una consulenza in materia di investimenti.
Che cosa muove ciascun metallo
L’oro viene acquistato soprattutto per la gioielleria, come investimento e dalle banche centrali. Gli altri tre metalli dipendono molto di più dall’industria.
| Metallo | Usi principali | Che cosa può muovere il prezzo |
|---|---|---|
| Argento | Elettronica e contatti elettrici, pannelli solari, gioielleria e argenteria, monete e lingotti | Attività industriale, domanda dell’industria solare, flussi d’investimento. Molto argento viene estratto come sottoprodotto di altri metalli come piombo, zinco e rame, quindi l’offerta reagisce lentamente al prezzo. |
| Platino | Marmitte catalitiche (soprattutto dei veicoli diesel), gioielleria, processi chimici e industriali, celle a combustibile | Produzione di veicoli e norme sulle emissioni, produzione mineraria concentrata in pochi Paesi, con il Sudafrica al primo posto. |
| Palladio | Marmitte catalitiche (soprattutto dei veicoli a benzina), elettronica, odontoiatria | Produzione di veicoli, norme sulle emissioni e offerta da pochi Paesi minerari, soprattutto Russia e Sudafrica. |
Poiché platino e palladio sono così legati ai sistemi di scarico delle auto, il passaggio di lungo periodo ai veicoli elettrici a batteria, che non hanno scarico, è una delle questioni che il mercato segue da vicino. Come andrà a finire è incerto.
Più volatili dell’oro
La domanda industriale sale e scende con l’economia. Inoltre, i mercati di questi metalli sono molto più piccoli di quello dell’oro, quindi una variazione della domanda o dell’offerta può muovere il prezzo in misura maggiore.
Di conseguenza, in passato argento, platino e palladio hanno avuto oscillazioni di prezzo più ampie dell’oro, in entrambe le direzioni. Per un confronto, conviene osservare lo stesso periodo per ciascun metallo sul nostro grafico del prezzo dell’oro e sul grafico del prezzo dell’argento, oltre che su quelli di platino e palladio.
L’IVA: la principale differenza di costo
L’oro da investimento è esente da IVA nel Regno Unito, nell’UE e in Svizzera. Argento, platino e palladio non lo sono: monete e lingotti sono tassati all’aliquota ordinaria del Paese di consegna.
Per esempio, una moneta d’argento che costa 100 IVA esclusa costa 119 con consegna in Germania (19%), 120 in Francia o nel Regno Unito (20%) e 122 in Italia (22%). Le consegne in Svizzera, negli Stati Uniti, in Canada e negli Emirati Arabi Uniti sono esportazioni: non si applica l’IVA britannica o dell’UE, ma alla consegna possono essere dovute imposte o dazi d’importazione. La Svizzera, per esempio, applica un’IVA all’importazione dell’8,1%, e alcuni Stati americani applicano un’imposta sulle vendite (sales tax) ai metalli preziosi: è bene verificare le regole del luogo in cui si vive.
L’IVA conta perché, quando in seguito si rivende a un commerciante, di solito si riceve un prezzo basato sul valore del metallo, che non restituisce l’IVA pagata. In pratica il metallo deve salire all’incirca dell’aliquota IVA più il premio prima di recuperare la somma iniziale. Il regime che permetteva ad alcuni commercianti dell’UE di vendere monete d’argento nuove applicando l’IVA solo sul proprio margine è in gran parte venuto meno dal 2025.
La tassazione alla vendita (plusvalenze) è una questione diversa e cambia da Paese a Paese. Nel Regno Unito, per esempio, alcune monete britanniche con corso legale, come le Britannia, sono in genere esenti dalla Capital Gains Tax per i privati. Le regole cambiano: è opportuno verificare con un consulente fiscale prima di farvi affidamento.
Premi, liquidità e custodia
Premi. Ogni moneta e ogni lingotto costa più del valore del metallo, per coprire conio, fabbricazione e distribuzione. Per l’argento questo sovrapprezzo è molto più alto, perché il valore del metallo di una moneta d’argento è basso rispetto al costo di produzione e movimentazione. Al momento della stesura, le monete d’argento da 1 oz sul nostro sito hanno premi intorno al 20% o superiori, contro pochi punti percentuali per le monete d’oro da 1 oz. I lingotti d’argento più grandi riducono il premio: il nostro lingotto d’argento da 1 kg, il più grande che offriamo, ha il più basso della gamma argento. I premi di platino e palladio si collocano a metà strada.
Maple Leaf argento 1 oz
Lingotto d’argento 1 kg
Maple Leaf platino 1 oz
Maple Leaf palladio 1 oz
Liquidità. Le monete d’oro e d’argento sono riconosciute dai commercianti quasi ovunque. Platino e palladio si scambiano su mercati molto più piccoli: meno commercianti li trattano e la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita può essere più ampia. Al momento di vendere può essere necessario confrontare più offerte.
Custodia. L’argento è ingombrante rispetto al suo valore. La stessa somma che basta per una sola moneta d’oro può comprare molte once d’argento, che occupano molto più spazio in cassaforte e possono richiedere una copertura assicurativa maggiore. Con il tempo l’argento si ossida in superficie, il che non ne modifica il contenuto di metallo. Platino e palladio sono compatti, come l’oro.
Il rapporto oro/argento
Il rapporto oro/argento è il prezzo di un’oncia d’oro diviso per il prezzo di un’oncia d’argento, cioè quante once d’argento si potrebbero acquistare con un’oncia d’oro. Alcuni acquirenti lo seguono per capire se l’argento sembra conveniente o caro rispetto all’oro, e passano dall’uno all’altro quando ritengono che il rapporto si sia spinto troppo in là.
Il rapporto è cambiato molto nel corso degli anni e non esiste un livello a cui sia destinato a tornare. Per calcolarlo, basta confrontare i grafici di oro e argento per la stessa data e nella stessa valuta e dividere un prezzo per l’altro. È un modo di osservare il mercato, non un segnale.
Come confrontare i metalli su CC Holdings
- Scegliere prima il Paese di consegna. I prezzi includono l’IVA del Paese di consegna: i prezzi di argento, platino e palladio cambiano quindi quando lo si modifica, mentre la maggior parte dei prezzi dell’oro resta invariata.
- Leggere il premio su ogni pagina prodotto. Indica di quanto il prezzo supera il valore del metallo fino. Conviene confrontare formati simili: moneta da 1 oz con moneta da 1 oz, oppure lingotto con lingotto.
- Controllare il carrello. L’IVA è indicata separatamente nel carrello e in fattura, così si vede con precisione quale parte del totale è imposta.
- Consultare i grafici. Ogni metallo ha un grafico del prezzo in sei valute (sterline, euro, dollari USA, franchi svizzeri, dollari canadesi e dirham degli Emirati), da 1 mese a 5 anni.
- Ordinare come di consueto. Il checkout funziona allo stesso modo per tutti i metalli, come descritto in come acquistare oro online: il prezzo resta bloccato per 10 minuti mentre si invia l’ordine e si paga con bonifico bancario entro 2 giorni.
Domande frequenti
Conviene acquistare argento invece dell’oro?
Dipende dalle proprie ragioni, da quanto a lungo si intende conservare il metallo e da quanta oscillazione di prezzo si è disposti ad accettare. L’argento costa di più rispetto al valore del metallo a causa dell’IVA e dei premi più alti, e il suo prezzo tende a oscillare di più. In caso di dubbio, è consigliabile rivolgersi a un consulente finanziario indipendente.
Perché l’argento costa tanto più del prezzo spot?
Per due motivi: per le consegne nel Regno Unito e nell’UE si aggiunge l’IVA (e in Svizzera può essere dovuta l’IVA all’importazione alla consegna), e il premio per conio e movimentazione pesa molto di più su una moneta di valore contenuto. I lingotti più grandi riducono il premio, ma non l’IVA.
Platino e palladio sono più difficili da rivendere?
Si scambiano su mercati più piccoli rispetto a oro e argento: meno commercianti li acquistano e la differenza tra prezzo di acquisto e di vendita può essere più ampia. Le monete note e i lingotti di affinatori riconosciuti sono di solito i più facili da rivendere. CC Holdings riacquista anche monete e lingotti di platino e palladio, oltre a oro e argento, al 97% del valore spot in tempo reale del metallo fino contenuto, senza commissioni né spese: è possibile richiedere un’offerta dalla nostra pagina Venda a noi.
Le verifiche d’identità valgono per tutti i metalli?
Sì. La verifica d’identità è richiesta quando gli ordini pagati nell’arco di 12 mesi raggiungono 5000 €, qualunque sia il metallo acquistato.
